加密貨幣神奇小子的隕落

早前，香港和新加坡先後舉行金融科技高峰會，有旁觀者認為這是兩地的另一次較勁。香港請來的其中一個嘉賓是加密貨幣交易所FTX的創辦人森姆﹒班克曼﹒佛里德（Sam Bankman-Fried，人家簡稱SBF）。同樣，新加坡請來的是幣安（Binance）的創辦人趙長鵬。SBF和香港是有淵源的。SBF在2018年參加澳門一個加密貨幣會議後， 在香港成立了FTX。

這星期SBF成了加密貨幣市場的焦點。美國當地時間11月8日，市場傳出SBF和他的關連公司Alameda Research出現財困，FTX面臨用戶擠兌資產大跌的凶局。FTX的競對手幣安曾經提出收購，但不足24小時便打退堂鼓。事件導致曾經在2021年被福布斯選為全球30歲以下首富的SBF，100億美元的身家打水漂。

猶太裔的SBF（1992 - ）出身於高等教育家庭，雙親是史丹福法律學院的教授，年幼時已經被認定為數學天才， 2014年畢業於麻省理工大學，主修物理，副修數學.  大學畢業後，SBF加入高頻交易造市商James Street，開始認識利用高科技進行市場買賣的竅門。2017年他創立基金公司Alameda Research，進行自營交易.  2019年他在香港開創交易平台FTX，

出事前，市場統計FTX的市場佔有率全球排名第二（10.8%），超越已經上市的Coinbase的9.6%，市佔率的龍頭是幣安（64.1%）。出事後，11月8日，幣安以白武士身份出現，收購FTX。 FTX同意賣盤給幣安，SBF宣稱是以保護用戶為先.  不出一天，幣安卻宣佈取消交易，CEO趙長鵬在推特發文解釋放棄的原因，是因為有關挪用客戶資金和遭監管機構調查的報導。FTT的價格從4月初的51美元下跌至執筆時的3.4美元.  

FTX觸礁的詳細原因，外界仍未完全知悉。早前，加密貨幣媒體《CoinDesk》報導擁有146億資產的Alameda Research，帳面負責80億，但資產主要是一名為FTT的加密貨幣。而FTT是FTX自己打造的，惹人懷疑公司借錢來「托市」。趙長鵬收到這消息後，便宣佈會出售手上的FTT。 市場擔心FTT的流動性應付不了，幣價應聲暴跌。

幣安在整個事件中的態度頗為曖昧。FTX在2019年面世時，幣安是早期投資者之一，大家曾緊密合作，發展加密貨幣生態圈。不到兩年，幣安便退股，退股時，幣安拿回部份現金加部份FTT。

SBF曾經是金融界的金童，出身學術世家，名校畢業，生活檢樸，素食，每晚睡4小時，是工作狂，不喝酒，也不喜歡度假，計劃將他一生中大部份的財富捐給慈善事業.  2020年，美國總統競選，他個人捐款520萬美元支持拜登，僅次於米高彭博（Michael Bloomberg）。

我認識很多高學歷的金融從業員，有些還是我在衍生工具行業的師弟，他們垂涎加密貨幣圈的發展空間，放棄越來越是雞肋的投行工作，轉投加密圈。我有陣時開玩笑跟他們說：你們現在的買賣手法，如果用在股票市場，大家都要準備坐牢！

火幣創辦人之一的杜均在Twitter上說：

「未來只有兩條路

1. 擁抱監管，交易所、券商分離；
2. 完全去中心化，Code is Law.

   只有這樣，才能最大程度保護投資人利益。」 

(於2022年11月13日刊登於明報)

(圖片來源：明報)