Wednesday, May 24, 2017

中國的金融科技巨無霸

在北京替我做腳底按摩的小王告訴我, 他最近向全中國最大的P2P平台 - 陸金所借了點錢給太太買結婚週年禮物, 借錢的抵押品是他在平安保險買的壽險, 還款本帶利每月均分, 分三年攤還.  我問他是怎樣跟陸金所接上,  他告訴我是通過微訊群組的推薦.  我計算一下他這筆貸款的實際年利率是超過三十厘!

陸金所的全名是『上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司』, 在上海市政府的支持下, 2010年在陸家咀成立,  最大的股東是平安保險, 43%.  陸金所在全球互聯網獨角獸中(未上市但估值已經超過十億美金)排名甚前.   原本準備去年上市, 但因為中國政府對P2P加強管制, 令上市計劃一拖再拖. 

分析結構產品是我的強項, 小王的這筆貸款的抵押品價值來自平安壽險的現金值, 平安保險是陸金所的大股東, 基本上就是平安借錢給自己, 風險可以算是零, 拿那麼高的利息, 縱使當中包括不菲的中介費, 實在是幾近欺詐.  我叫小王早點將這筆債還清, 建議他將在鄉下的房子加押, 拿些比較便宜的資金來贖回這筆貸款.  他後來在微訊群組溝通了一下, 結果被群組的組長罵, 他不敢得罪組長, 所以決定放棄提早贖回貸款. 

 平安保險剛剛獲得英國Brand Finance全球金融品牌價值的首位, 但是在媒體上, 平安保險不止一次形容自己為金融科技公司, 而不是金融機構, 中國的科網龍頭如BAT, 因為有紮實的盈利模式, 估值甚高.  但這些盈利是有多少是建築在老百姓的愚昧上呢?  

根據會計師事務所KPMG的統計, 2016年全球創投於金融科投的總投資是250 億美元, 比上年下跌了46.8%, 但中國郤反其道,上升了 42.6% 67 億。 那天, 和一個剛在矽谷回來的海歸談起中美兩地的創投生態, 他說美國不單止有像GoogleAmazon般的巨無霸,  整個融資環境由天使到創投到私募到上市, 每階段都有人參與, 配套像律師和投行都很齊備, 整個生態圈甚為健全.  中國因為它特殊的社會因素, 爆出了一些令人目眩的互聯網龍頭, 但整個生態圈並不健全. 投資者都是偏向於短視和跟風.

Brand Finance 2017全球金融品牌排名:-  

排名
公司
品牌價值
(以美金十億元計)
1
平安保險
16.32
2
安聯
15.20
3
中國人壽
10.30
4
美國友邦保險
9.88
5
安盛保險
9.44
6
日本生命保險
8.71
7
蘇黎世保險
7.20
8
Life Insurance Corp of India
6.81
9
大都會人壽
6.62
10
Allstate Insurance
6.34

(2017522日刊登於蘋果日)


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