Friday, February 27, 2015

匯豐合併失誤, 但不會因噎廢食

匯豐私人銀行瑞士分行涉嫌替客戶瞞稅, 惹起軒然.  行政總裁歐智華亦承認匯豐經歷多次合併, 管理趨向聯邦化(federated), 山頭各自為政.  監管失效.  事件令人聯想到匯豐年來的收購活動是否出了亂子?   


匯豐銀行過去給人的印象是管理保守但安全性高, 是傳統蘇格蘭銀行家的作風.  但在前主席龐約翰John Bond)在上世紀未, 開始通過收購擴充, 種下禍根, 其中較著名的包括2003收購美國的高息貸款公司Household Finance Group (HFC). 後來2008年美國地產泡沫爆破, HFC首當其衝, 成了當年匯豐第一大毒瘤. 

2002, 匯豐收購了一墨西哥銀行叫Mexican Grupo Financiero Bital (GFB), GFB主攻墨西哥的服裝及農業出口業務, 原意是配合匯豐環球貿易融資的業務發展.  2012美國政府卻指控匯豐幫助古巴及伊朗客戶洗黑錢, 被美國司法部部罰款19(美元。下同).  

至於今次出事的瑞士分行亦源自1999年匯豐作價103從富商艾蒙。薩夫拉(Edmond J Safra, 1932-1999)收購了兩間銀行, 其中一間是利寶銀行(Republic National Bank of New York) , 另一家是它的姊妹銀行Safra Republic Holdings專門從事私人銀行業務.   艾蒙曾經稱許龐約翰是少數真正的環球銀行家, 我很高興將我畢生建立的事業託付在他手中.  艾蒙在這項交易中, 個人獲取29, 根據報導, 他將這筆款項全數成立一慈善基金.  

艾蒙是猶太人, 出身敘利亞,  薩夫拉家族從事銀行業已經有超過100, 最先在埃及、土耳其及敘利亞等 中東地區發展, 二次大戰戰後移民至意大利, 1952輾轉落戶巴西, 所以艾蒙持巴西護照. 1956, 艾蒙在日內瓦成立一私人銀行 - Trade Development Bank.   1966年他創立利寶銀行, 在紐約地區分行網絡甚具規模, 在美國以外, 利寶銀行是以經營幣現鈔買賣見稱. 

匯豐瑞士分行今次出事, 報導提到匯豐的私人銀行家經常為客戶提供大量的現金外幣, 事情很容易被聯想起洗錢.   2003年匯豐收購利寶銀行, 後者的總資產是 710, 再加上匯豐原來的4,830億資產, 令匯豐以資產值計躍升成為當時全世界第三大銀行, 緊次於花旗和美銀.  

艾蒙的去世亦是充滿神秘色彩的. 1999年他在摩洛哥的住宅中因吸入濃煙窒息, 法庭裁定起火的原因是他的一名美國男護士Ted Maher為著爭寵, 特意放火, 原意是他搶護主藉以邀功, 然而事情失控, 壤成意外. 

收購利寶銀行, 令匯豐的私人銀行業務躍升, 近幾年, 匯豐在私人銀行業務, 尤其在亞洲, 都是排名甚高.  我覺得不可以因為監管的出錯而否定匯豐擴大私人銀行業務的部, 畢竟踏入21世紀, 私人銀行是整個環球銀行業務的亮點, 很多人都在爭一杯羹.   收購利寶銀行和收購HFC與墨西哥銀行有很大分別, 金融海嘯之後, 匯豐已經大力削減次按業務, 最新消息傳來, 匯豐考慮撤離墨西哥市場.  但匯豐不會因噎廢食, 私人銀行仍是發展亮點.


(2015227日刊登於明報)

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