Friday, December 19, 2014

內地草根股神的四大特點

滬港通雷聲大雨點小,並沒有將港股推上高峰,但內地的借錢炒股熱潮卻令中國股市成為12月全世界最牛的股市。內地股市70%的交投量來自散戶。朋友知我投資了一個內地財經網站,問我如何比較中港兩地的股民。

我們的網站(imaibo.net)對象是普通股民,啟用一年多,現在已經接近100萬用戶,網站近月舉行了一個名為「草根股神」的投資比賽,有超過2萬名參賽者。目的是栽培一些籍籍無名的業餘投資高手,將他們的投資組合介紹給網民,順帶也希望能夠推廣一些很基礎的投資理論,例如風險分化和回報與風險的交換等等。活動進行了兩個月,即使在A股未暴漲之前,前列的草根股神表現已經是非常出色,頭十名參賽者的平均回報率都在50%之上。大幅跑贏大市。

我曾經和數位草根股神交流過,請教他們致勝之道,發現有幾個特點﹕

  1. 他們很多都深信自己擁有內幕消息;
  2. 表現最出色都有參與炒新股,利用AIPO失效的尋價活動來賺錢,而不靠長時間對某支 股票進行基礎分析;
  3. 有七成的參賽者買的都是三四線股的;
  4.  他們平均持有的股票數量不超過5隻。 如果從一個遊戲的角度,要在一個特定的時間之內(6個月內)奪魁,不浪費子彈,重槌單買一隻股票,是可以理解,甚至是聰明的做法,但這不是我們設計這遊戲的原意。
 
我們的理想是希望製造一個P2P的投資生態圈,將不同類型的草根股神介紹給網民,為投資傳統基金的人帶來破壞性的創新,提供一個更透明、更廉宜、更客觀的選擇。

更透明是因為網民可以直接和草根股神在網上交流,明白後者做決定時的原因;更廉宜是因為網民付給基金公司的費用,很多都花在銷售和監管方面,真正用來做研究和作投資決定的,只是一小部分。 再者,由於我們的平台沒有接觸現金,純粹是提供資訊,減少很多監管功夫。通過這個P2P平台獲得資訊,你也不用像投資基金般,因為投資金額大水漲船高而要付出更高的管理費。
 
至於為什麼說更客觀呢?我們這個平台會將每一個草根股神的過往表現進行量化分析和分類,將來,網上投資者可以按自己的風險偏好來選擇合適的投資組合,靠的是數據而不是感覺。 投資者最終是否跟隨草根股神,又或自己將不同的投資組合混合在一起,另創新的組合,都是適隨君便。

上面是我的理想,革命尚在進行中。

 

(20141219日刊登於明報)

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